Como se mencionaba, uno de los aspectos más relevantes que la encuesta busca identificar es el criterio que consideran más importante los agentes financieros al momento de otorgar créditos. En los datos analizados, se observa la evolución trimestral de los factores más influyentes en la concesión de créditos durante el año 2024 y el primer trimestre de 2025.
Así, en el 2024, el factor predominante en todos los trimestres fue el historial del cliente, aunque su peso relativo fue disminuyendo a lo largo del año. En el primer trimestre, el 72% de los encuestados lo identificaron como el principal determinante, cifra que descendió al 56,52% en el tercer trimestre, antes de repuntar levemente al 69,57% en el cuarto. Este patrón evidencia que, si bien los antecedentes del cliente siguen siendo el elemento de mayor peso, las entidades han empezado a incorporar de manera creciente otros criterios en su evaluación crediticia.
Entre los factores emergentes, destaca la rentabilidad del proyecto, que experimentó un aumento progresivo en 2024. Mientras que en el primer trimestre no fue considerado por ninguna entidad, ya en el segundo apareció con un 4,35%, subió a 17,39% en el tercero y alcanzó el 13,04% en el cuarto trimestre. La evolución puede interpretarse como una señal de que los bancos y financieras comenzaron a valorar más la viabilidad económica de los proyectos financiados, más allá de la trayectoria previa del solicitante, tendencia que podría estar asociada a un contexto económico más competitivo, en el que se busca maximizar la eficiencia del capital prestado.
El bajo riesgo del crédito, por su parte, tuvo un comportamiento más estable durante el año, oscilando entre 13% y 22%, con un pico de 21,74% en el tercer trimestre. Esta categoría incluye consideraciones sobre la capacidad de repago, estabilidad de ingresos del prestatario y contexto económico general. Su presencia constante como tercer factor más citado refleja la prudencia de las instituciones frente a un entorno financiero que aún muestra vulnerabilidades estructurales. En menor medida, también se observa la inclusión de la garantía real existente como criterio relevante, con registros al 4% durante casi todo el año. Aunque su peso es bajo en comparación con otros factores, la estabilidad de esta respuesta sugiere que ciertos segmentos del sistema financiero siguen valorando los activos físicos como respaldo ante posibles incumplimientos.
En contraste, dos factores prácticamente no fueron considerados: el plazo del crédito y la categoría “otros”. Su ausencia en todas las rondas encuestadas indica que no constituyen actualmente variables decisivas para las decisiones de aprobación crediticia.
Panorama durante el 2025
Al iniciar el año 2025, el primer trimestre muestra cambios importantes. El historial del cliente, aunque sigue siendo el principal criterio, cayó al 52,17%. Simultáneamente, la rentabilidad del proyecto ascendió con fuerza hasta alcanzar 39,13%, posicionándose como el segundo factor más relevante y reduciendo la brecha con el historial crediticio. Esta dinámica puede interpretarse como una señal de transición en la estrategia de análisis crediticio: las entidades estarían otorgando mayor importancia a la sostenibilidad económica de los proyectos, posiblemente impulsadas por un entorno macroeconómico que exige mayor eficiencia en el uso de los recursos.
El bajo riesgo del crédito también descendió, cayendo al 8,7%, mientras que la garantía real dejó de tener peso en la decisión. El comportamiento sugiere que, en el inicio de 2025, los bancos priorizan más la expectativa de retorno económico de los proyectos que la minimización del riesgo vía garantías u otros mecanismos tradicionales.
De modo de remarcar, el análisis de los factores más relevantes para la concesión de créditos en Paraguay muestra una transición en la lógica de evaluación de las entidades financieras. Aunque el historial del cliente sigue teniendo un peso predominante, ha perdido fuerza frente a la rentabilidad del proyecto, que ha ganado protagonismo especialmente en el inicio de 2025. La evolución podría interpretarse como una adaptación del sistema financiero a un entorno en el que se prioriza la eficiencia de los recursos colocados y se busca apoyar proyectos económicamente sólidos, incluso cuando el prestatario no tenga el mejor historial. Las decisiones de crédito, por tanto, reflejan una mayor sensibilidad al análisis prospectivo y una posible diversificación de riesgos en la cartera crediticia.
* Este material fue elaborado por MF Economía e Inversiones